详情

始于2013年的P2P网贷平台的跑路门，在2014年的第一季度再度上演，一时间将这种新型的金融服务业态推向了大众舆论的风口浪尖，关于平台经营模式的争论也是不绝于耳，但记者通过对多位业内资深人士的采访，发现纯线上和纯抵押两种模式被众多市场人士所赋予了更大的想象空间。

提到网贷的经营模式，其实说的无非就是行业的风控具体什么样的制度和方法，总结起来，目前无非三种，第一种是纯线上的征信，第二种是纯抵押的方式，而第三种是通过引入第三方担保，将征信环节外包，而随着大数据应用的呼声日益高涨，业内人士认为未来国内网贷行业将主要由前两种模式构成。

对于纯线上的征信，目前国内做的最好的首推拍拍贷，这家企业在众多平台中显得特立独行，在上线运营之初就主打纯线上，通过7年多的对用户数据的积累以及基于数据分析基础上的模型设计，拍拍贷现在已经能够仅利用自身的数据库，为借款方进行信用评级，而据有关报道，这个时间只需要不超过3天，这已经非常接近欧美国家的征信方式和工作效率了。而拍拍贷的这种模式也给行业树立了一个标杆，大数据的应用在这家企业的平台上得到了集中的优势体现，企业的经营成本也相应在业内最具竞争力。随着用户规模的不断扩张，拍拍贷这种纯线上征信的模式未来应具备更大的成长空间。

而对于纯抵押的模式而言，这种传统的风险对冲方法在世界金融范围内都已经存在了相当长的时间，而至今仍能长盛不衰，其内在逻辑就在于，对于普通大众而言，这种模式被认为是迄今为止最为稳健的风控手段，因此至今仍被众多金融机构所共同采用，你甚至可以想象，如果银行贷款不采用抵押的话，那么坏账率将飙升到一个怎样的高度。现在国内网贷行业在这方面最有知名度的当属钱多多()，这家企业采用的审核模式相较银行来讲更加严格，甚至可以用苛刻来形容，其稳健经营的作风得到了市场参与各方的一致认可。但也有市场人士认为，这种模式虽然稳健，但由于信审将耗费企业的大量人力物力成本，这必然导致平台的发展会相较同行业企业平台来得慢。不过也有市场人士对此认识表示反对，他们认为，由国家发改委和央行牵头编制完成的《社会信用体系建设规划纲要(2014-2020)(送审稿)》(下文简称《纲要》)，已经上报国务院，且国务院常务会议已经进行了原则性的通过。这意味着，国家层面的覆盖整个经济社会的信用体系建设已经正式启动。而纯抵押这种经营模式也有望由此直接获益，平台企业通过对于这些公共信用数据的调取和分析，可以一步到位地实现大数据在行业内的使用，届时其经营成本将直线下降，同时结合平台自身已经拥有的用户数据，一套基于抵押模式的信用评级模型已经呼之欲出，未来的发展空间极其巨大。

而据记者观察，随着国家信用体系的日趋完善，未来对于以上这种模式而言，经营成本上不会再有任何较大差异，而只在风险对冲工具上会采用不同模式，前者通过投资者的分散性投资，从而降低单个项目的违约概率，从数理统计学上实现风险管控;而后者通过抵押物的处置来实现投资人的权益保障。因此，信审的模式和成本在未来不会再成为行业核心竞争力所在，而只有强逻辑性的风险对冲工具和切实的执行手段才是平台企业真正的优势体现。