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新浪科技讯 北京时间8月18日凌晨消息，美国投资银行奥本海默今天发布研究报告，将世纪佳缘(微博)(Nasdaq:DATE)定为“跑赢大盘”(Outperform)，目标价定为7美元。

以下是报告内容概要:

第二季度业绩超出预期；前景改善，但需要更多能见度

概述:

世纪佳缘第二季度销售额为1560万美元，每股收益(不按照美国通用会计准则)为美元，均远远超出我们预期的1470万美元和美元以及华尔街分析师平均预期的1470万美元和美元。世纪佳缘第二季度运营利润率出人意料地环比和同比增长，主要由于运营支出和股权奖励支出下降。但是，利润率压力和波动性很可能重返，原因是股权奖励支出正常化，以及将在下半年发布的新产品会推动营销支出增长。

世纪佳缘预计，第三季度营收为1590万美元到1620万美元，比去年同期增长12%到14%。我们调高对世纪佳缘的业绩预期，以反映较高的增长和利润率预期。虽然投资者可能对世纪佳缘的第二季度业绩作出正面的回应，但持续的多倍扩张是不太可能实现的，直到其销售额增长速度和利润率扩张轨迹显示更好的能见度为止。

分析要点:

——稳健的用户指标:世纪佳缘第二季度的注册用户人数为510万人，其平均月度活跃账户为530万个，同比和环比持平。世纪佳缘第二季度平均付费用户人数为120万人，比去年同期增长7%，比上一季度增长4%。世纪佳缘第二季度每用户平均收入(ARPU)为美元，高于上一季度的美元以及去年同期的美元。

——世纪佳缘第二季度运营利润率意外增长:世纪佳缘第二季度毛利率环比增长65个急死俺，但同比下降450个基点。世纪佳缘第二季度运营利润环比增长%，同比增长%，主要由于营销支出和股权奖励支出下降。世纪佳缘指出，预计下半年营销支出将有所增长，原因是预计将会发布新产品，这意味着第三季度和第四季度利润率将有所下降。

——产品发布:世纪佳缘的移动应用和桌面客户端继续获得附着力，下载量分别为670万次和200万次。虽然来自于这些应用的近期贡献有限，但应可提高世纪佳缘的长期增长。世纪佳缘还计划在下半年推出多种新产品和商业化方法，这对其2013年的增长来说应该是个好兆头。

——上调预期:世纪佳缘预计，2012财年第三季度营收为1590万美元到1620万美元，高于我们预期，但低于华尔街分析师平均预期。我们将世纪佳缘第三季度销售额预期从1550万美元上调至1600万美元，每股收益(不按照美国通用会计准则)预期从美元上调至美元，华尔街分析师平均预期为1650万美元和美元，以此反映我们对其增长和利润率预期的改动。(唐风)