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　　美东时间6月17日，与新浪财经独家合作的ThinkEquity LLC发布了一份针对全球领先的CND(内容分发网络)服务提供商Akamai Technologies(以下简称“Akamai”)的研究报告，分析师阿伦·凯斯勒(Aaron Kessler)、罗伯特·库尔波斯(Robert Coolbrith)和郭琪(Henry Guo，音译)建议持有这只股票，以下为研究报告的摘要。

　　研究总论:

　　我们将Akamai的股票评级转为“持有”(Hold)。基于2011财年的每股收益预期和23倍的市盈倍数，我们预计Akamai股票的公允价值为每股42美元。虽然我们看好Akamai在CDN市场上强有力的市场地位，并看好Akamai在增值服务领域的实力，但我们认为当前水平的Akamai股价已经充分反映实值。

　　分析要点:

　　* 增值服务和Akamai媒体业务的回弹应该会推动其实现10%到20%区间中段的长期增长率；

　　* 在我们看来，增值服务解决方案正在领导复苏进程；

　　* 预计汇率将对Akamai业绩预期造成适度的负面影响。我们预计，Akamai2010年营收和每股收益将分别为亿美元和美元，同比分别增长%和%。我们预计，Akamai第二季度营收和每股收益分别为亿美元和美元，基本符合Akamai预期的亿美元到亿美元和美元到美元，但我们的这一预期不及华尔街分析师平均预期的亿美元和美元。需要指出的是，我们下调对Akamai第二季度和2010年营收预期的原因是，与Akamai提供第二季度业绩预期时相比，欧元汇率已经下滑了约7%。

　　估值:

　　我们将Akamai的股票评级定为“持有”，并预计其公允价值为每股42美元。我们对Akamai每股公允价值的预期基于对该公司2011财年每股收益(不按照美国通用会计准则)为美元的预期和23倍的市盈倍数。我们相信，鉴于Akamai将继续处于市场领导地位以及Akamai在媒体和增值服务领域将可实现强劲增长的前景，我们对其长期增长率为15%的预期是合理的。

　　投资风险:

　　* CDN市场的发展速度可能不及我们预期；

　　* 定价压力可能高于我们预期；

　　* 新的应用网络技术可能使各种组织更容易建设自身网络，而不是使用Akamai的服务；

　　* 对等网络(peer-to-peer networking)等新技术可能阻碍市场对Akamai服务的需求。(文武)