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新浪科技讯 北京时间11月9日上午消息，瑞士信贷今天发布研究报告，重申新浪股票“中性”(Neutral)评级，以及美元的目标股价不变。

以下为报告概要:

概览

- 新浪第三财季实现非美国通用会计准则每股收益美元，较分析师平均预期高出14%，较我们的预期高出18%，主要是由于推广费用的降低和其他收益的增长。

- 新浪宣布亿美元的非现金贬值开支，其中6890万美元与移动增值服务的商誉贬值有关，剩下的与对CRIC和麦考林投资的非临时性贬值减计有关，分别为亿美元和5090万美元。我们此前预计新浪将在第四财季计入非现金贬值开支。

- 新浪第四财季的收入指导性预测为亿至亿美元，较分析师平均预期高出0%至2%，较我们的预期高出1%至2%。

要点

- 新浪第三财季非美国通用会计准则摊薄每股收益为美元，环比增长%，较我们美元的平均预期高出%，也高于美元的分析师平均预期。

- 非美国通用会计准则收入为亿美元，符合公司亿至亿美元的指导性预测，也符合我们亿美元的预期。

- 非美国通用会计准则广告收入为亿美元，符合公司1亿至亿美元的指导性预测，但低于我们亿美元的预期。

- 非美国通用会计准则非广告收入为2460万美元，环比增长%，较我们的预期高出%，主要源于无线增值业务收入的增长。无线增值业务收入为2140万美元，环比增长%，较我们的预期高出%。

- 品牌广告非美国通用会计准则毛利率从第二财季的%增长到第三财季的%，低于我们%的预期。

- 无线增值业务非美国通用会计准则毛利率从第二财季的39%下滑到第三财季的%，低于我们%的预期。

- 美国通用会计准则混合毛利率从第二财季的%下滑到第三财季的%，低于我们%的预期。

- 非美国通用会计准则营业利润率为%，低于我们%的预期。

- 非美国通用会计准则净利润为1750万美元，高于我们1500万美元的预期。

- 净现金(包括短期投资)为亿美元，环比减少%，低于我们的预期。

- 应收账款从第二财季的亿美元增长到第三财季的亿美元，低于我们的预期。

- 我们重申新浪股票“中性”评级，以及美元的目标股价。

第四财季指导性预测

- 非美国通用会计准则总收入约为亿至亿美元，我们的预期为亿美元。

- 非美国通用会计准则广告收入约为亿至亿美元，对应的同比增幅为25%至27%。

- 非美国通用会计准则非广告收入约为2500万至2600万美元，我们的预期为2480万美元。(书聿)